Причины возникновения мирового финансового кризиса 2008-2009 гг.

Этот процесс шел, с теми или иными кризисными вспышками, до начала 80-х годов. Но уже в 60-х годах окрепшие после войны европейские экономики (и, соответственно, лидеры европейских государств) начали проявлять всё более жесткое и явное неудовольствие в связи с этим очевидным процессом наращивания экономической мощи США за счет Европы. Наиболее известная акция - история с направленным Францией в США кораблем, груженным бумажными долларами, с требованием выдать в обмен эквивалентное количество золота.

Ответными мерами США, не собиравшихся расставаться со своим административно закреплённым своим привилегированным положением, стали сначала снижение размеров золотого обеспечения доллара (первое - в 1962 г.), а затем отмена Вашингтоном в 1971 году - просто своим волевым решением - золотого обеспечения доллара и далее введение "плавающих" валютных курсов (Кингстон, 1976). Доллар, таким образом, был окончательно освобождён от какого-либо реального физического эквивалента стоимости. А одновременно было резко ослаблено или полностью снято большинство ограничений по трансграничным перетокам капитала.

В результате почти сразу оказался форсирован отвязанный и от доллара, и от золотого эквивалента мировой эмиссионный процесс. Страны Европы и Япония начали сбрасывать не обеспеченные золотом и все более масштабные объемы собственной валюты в другие государства (прежде всего, в "третий мир") за счет сверхдоходной эмиссии. В результате денежно-кредитная политика ФРС вследствие лидерства США в мировой экономике и роли доллара в качестве ведущей мировой валюты оказывает сильное влияние на мировую финансовую сферу.

-е годы в мировой валютно-финансовой системе отмечались тенденции интернационализации и наращивания объемов финансовых и фондовых рынков (валюта, акции корпораций и предприятий, казначейские обязательства правительств и национальных банков) при условиях отсутствия ограничений на международные перетоки капитала. Существует широкое использование доллара США и во внутренних денежных системах некоторых стран (называемое долларизацией), которое представляет собой объективное явление, связанное с неустойчивостью экономики и финансовой системы ряда стран нарождающихся рынков.

В конце 80-х годов на повышение объема мировой "финансовой пирамиды", включающей необеспеченную валютную массу, наложился стремительный рост рынков производных финансовых инструментов (форварды, фьючерсы, опционы и т.д.). При этом "производные" ценные бумаги не обеспечены реальными активами, соответственно, их стоимость и возможность их выпуска и востребования рынками определяется только ожиданиями, позитивными или негативными, рыночных игроков.

Фактически даже на рынках ресурсов, в том числе нефти, 75 % сделок не связаны с торговыми операциями, а в ряде других секторов удельный вес спекулятивных сделок превышает 90 %. В результате всего обозначенного мировая валютная система (МВС) превратилась в долларовую финансовую пирамиду. Это усиливалось ещё и национальными факторами: в погоне за прибылью банки крупных стран искусственно стимулировали своими кредитами потребительский спрос на уровне, во много раз превышающем реальные доходы, то есть фактическое участие в создании ВВП. Этот процесс все шире вовлекал новых ненадежных должников за счёт дешевых кредитов. Диспропорции в общественном воспроизводстве усилились в связи с перекредитованием экономики, кредитной экспансией под влиянием избыточного неэффективного спроса на кредит со стороны потенциальных неплатежеспособных заемщиков. В результате все предстоящие платежи оказывались чистой инфляцией, поскольку дешевые финансовые инструменты страхования массовых ссуд порождали иллюзию надежности сомнительных долгов, что привело к последнему кризису, который обошелся миру в 50 трлн. дол.

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Другие статьи ...

Инновационные пути повышения энергоэффективности России
В последние годы роль энергетики в функционировании и росте экономики страны была и остается доминирующей. Доля продукции ТЭК в ВВП России составляет почти 30%, в налоговых поступлениях в бюджет страны около 50%, в валютной выручке от ...

Рыночная стоимость предприятия ООО ForYou
В постсоветской России необходимость в профессиональных оценщиках возникла в начале 90-х годов XX в. За основу при подготовке этих специалистов была принята методология американской школы оценки как наиболее прогрессивная. На базе бога ...