Финансовый план и оценка риска

Оценка эффективности инвестиций в проект, являющийся предметом настоящего бизнес-плана, а также способности заемщика обслужить инвестиционный кредит, осуществлена с помощью финансовой модели (Project Expert).

Периодом планирования (шагом расчета) модели является месяц до конца 2007 года, далее - финансовый год. Период жизни проекта составляет 5 лет.

В основу финансовой модели положены следующие предпосылки:

объем необходимых инвестиций составляет 4 000 000 рублей;

источником инвестиций является валютный банковский кредит (2 000 000 руб.) и уставный капитал (2 000 00 руб.);

кредитные средства, в соответствии договоренностью, поступают одним траншем в начале инвестиционного проекта;

оплата процентов за пользование кредитом производится ежемесячно, относится на прибыли от проданной продукции;

все показатели эффективности проекта рассчитываются с учетом выплат, связанных с обслуживанием кредита;

Цены на сырье и готовую продукцию (при расчетах затрат и доходов) взяты с учетом конъюнктуры внутреннего рынка.

При расчете амортизации приобретенных активов в рамках данного проекта приняты следующие условия:

стоимость оборудования списывается по методу линейной амортизации;

амортизация 1-го года эксплуатации оборудования 30%;

срок ликвидации оборудования равен сроку жизни проекта;

ликвидационная стоимость активов принимается за 1 рубль.

Ставки налогов, принятые в проекте, отражены на рис.4

Рис.4 Налоги

Потенциальные инвестиционные риски:

На финансово-хозяйственную деятельность салона красоты могут оказывать влияние следующие виды финансово-экономических рисков:

1 риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, - данный вид риска невозможно спрогнозировать и предотвратить. К данным рискам относятся налоговые риски, связанные с изменением налогооблагаемой базы и размера ставок по уплачиваемым налогам в сторону увеличения;

2 процентный риск - теоретически возможно повышение ставки рефинансирования ЦБ РФ и, как следствие, повышение процентной ставки по кредиту;

3 риск не возврата заемных средств - в том случае, если проект не будет профинансирован в полном объеме, реализация инвестиционной программы модернизации и расширения производства салона «Сан & Сити» не позволит достичь поставленных целей и, как следствие, выйти на прогнозируемую прибыль и осуществить возврат заемных средств, данный риск можно оценить как низкий.

При реализации инвестиционного проекта всегда существует некоторая вероятность того, что реальный доход будет отличаться от прогнозируемого, т.е. существуют инвестиционные риски.

Инвестиционные риски:

4 риски, связанные с предприятием и подготовкой проекта, - поскольку подготовка проекта завершена, учитывается риск неполучения кредита, который можно оценить как средний;

5 риски не завершения модернизации - не завершение модернизации возможно в случае прекращения финансирования проекта. Следует отметить, что согласно графику финансирования проекта, поступление инвестиционных средств осуществляется одной суммой в первый квартал реализации проекта, следовательно, риск не завершения модернизации можно оценить как низкий;

6 риск превышения затрат - при составлении данного бизнес-плана был принят принцип консервативных допущений - были предусмотрены все возможные потери, но учтены только те поступления, в получении которых есть полная уверенность. Поэтому риск превышения затрат можно оценить как минимальный;

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Другие статьи ...

Совершенствование системы материального стимулирования по экономии энергоресурсов
Актуальность. Выбранная тема исследования в сложившихся на сегодняшний день условиях, является актуальной и вызывающей достаточное количество вопросов. Следовательно, обусловлена следующими обстоятельствами: 1)проблема материального с ...

Сравнительный анализ экономических систем
Актуальность темы исследования: Экономику любой страны нельзя свести к какому-либо типу отношений, к какому-либо аспекту экономической деятельности. Все стороны экономики, все ее взаимосвязи находятся в тесном переплетении, в системе. ...