Использование кривых безразличия «доходность-риск» для формирования портфеля ценных бумаг

Значения исходных показателей:

Далее проводим расчет показателей

Далее, для определения структуры портфеля, необходимо задаться общей доходностью портфеля.

В нашем портфеле доходность бумаг колеблется от 5,5 до 6,6. Возьмете это диапазон с шагом 0,1 и рассчитаем структуру портфеля для каждого варианта. Результаты расчет представлены в таблице 3.3.

В таблице показаны доли каждой бумаги в портфеле при заданной доходности. Там, где показатель меньше нуля, рекомендуется «короткая продажа».

Так как портфель характеризуется не только доходностью, но и риском, то также необходимо рассчитать риск для каждого представленного портфеля.

Расчет дисперсии портфеля при доходности 5,5% представлен ниже. Он равен 0,9%.

По остальным портфелям расчет аналогичен.

Результаты представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.3

Структура портфеля в зависимости от доходности

Доходность Код выпуска

5,5

5,6

5,7

5,8

5,9

6

6,1

6,2

6,3

6,4

6,5

6,6

25058

0,118

0,103

0,089

0,075

0,061

0,046

0,032

0,018

0,003

-0,011

-0,025

-0,039

46001

0,327

0,278

0,228

0,178

0,129

0,079

0,029

-0,021

-0,070

-0,120

-0,170

-0,220

27026

0,029

0,022

0,015

0,007

0,000

-0,007

-0,014

-0,021

-0,028

-0,035

-0,042

-0,049

25060

0,496

0,442

0,388

0,334

0,280

0,226

0,172

0,118

0,064

0,010

-0,044

-0,097

25057

0,293

0,288

0,284

0,279

0,274

0,269

0,265

0,260

0,255

0,251

0,246

0,241

25061

0,428

0,394

0,360

0,326

0,292

0,258

0,224

0,190

0,157

0,123

0,089

0,055

46003

0,060

0,066

0,073

0,079

0,085

0,091

0,097

0,103

0,109

0,115

0,121

0,127

25059

0,344

0,325

0,305

0,286

0,266

0,247

0,227

0,208

0,188

0,169

0,149

0,130

26199

-0,635

-0,534

-0,433

-0,332

-0,231

-0,130

-0,029

0,072

0,173

0,274

0,375

0,476

46017

-0,484

-0,411

-0,338

-0,265

-0,193

-0,120

-0,047

0,026

0,098

0,171

0,244

0,316

46021

0,023

0,027

0,030

0,033

0,037

0,040

0,044

0,047

0,050

0,054

0,057

0,061

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Другие статьи ...

Анализ экономической деятельности ОАО Фермер
Организационная характеристика предприятия ...

Исследование функционирования регионального рынка труда (на материалах Главного статистического управления Гомельской области)
В условиях современного развития экономических отношений рынок труда занимает важное место. Он является одним из основных индикаторов состояния экономики. Это социально-экономическая подсистема в системе рыночных отношений, базирующейс ...