Использование кривых безразличия «доходность-риск» для формирования портфеля ценных бумаг

Значения исходных показателей:

Далее проводим расчет показателей

Далее, для определения структуры портфеля, необходимо задаться общей доходностью портфеля.

В нашем портфеле доходность бумаг колеблется от 5,5 до 6,6. Возьмете это диапазон с шагом 0,1 и рассчитаем структуру портфеля для каждого варианта. Результаты расчет представлены в таблице 3.3.

В таблице показаны доли каждой бумаги в портфеле при заданной доходности. Там, где показатель меньше нуля, рекомендуется «короткая продажа».

Так как портфель характеризуется не только доходностью, но и риском, то также необходимо рассчитать риск для каждого представленного портфеля.

Расчет дисперсии портфеля при доходности 5,5% представлен ниже. Он равен 0,9%.

По остальным портфелям расчет аналогичен.

Результаты представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.3

Структура портфеля в зависимости от доходности

Доходность Код выпуска

5,5

5,6

5,7

5,8

5,9

6

6,1

6,2

6,3

6,4

6,5

6,6

25058

0,118

0,103

0,089

0,075

0,061

0,046

0,032

0,018

0,003

-0,011

-0,025

-0,039

46001

0,327

0,278

0,228

0,178

0,129

0,079

0,029

-0,021

-0,070

-0,120

-0,170

-0,220

27026

0,029

0,022

0,015

0,007

0,000

-0,007

-0,014

-0,021

-0,028

-0,035

-0,042

-0,049

25060

0,496

0,442

0,388

0,334

0,280

0,226

0,172

0,118

0,064

0,010

-0,044

-0,097

25057

0,293

0,288

0,284

0,279

0,274

0,269

0,265

0,260

0,255

0,251

0,246

0,241

25061

0,428

0,394

0,360

0,326

0,292

0,258

0,224

0,190

0,157

0,123

0,089

0,055

46003

0,060

0,066

0,073

0,079

0,085

0,091

0,097

0,103

0,109

0,115

0,121

0,127

25059

0,344

0,325

0,305

0,286

0,266

0,247

0,227

0,208

0,188

0,169

0,149

0,130

26199

-0,635

-0,534

-0,433

-0,332

-0,231

-0,130

-0,029

0,072

0,173

0,274

0,375

0,476

46017

-0,484

-0,411

-0,338

-0,265

-0,193

-0,120

-0,047

0,026

0,098

0,171

0,244

0,316

46021

0,023

0,027

0,030

0,033

0,037

0,040

0,044

0,047

0,050

0,054

0,057

0,061

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Другие статьи ...

Социальный капитал теория и практика
Тема контрольной работы "Социальный капитал: теория и практика" по дисциплине "Экономическая теория". Современная идеология реформ, системно проводящихся как в развитых странах мира, так и в развивающихся, базир ...

Совершенствование управления запасами организации ООО Латта Фуд
Обеспечение стабильного поступательного развития экономики является приоритетной задачей в области экономической политики России. Данная задача может быть решена за счет формирования и реализации комплекса мер, направленных на стимули ...