Аспекты проведения экономического анализа

Рассчитаем текущую ликвидность (ТЛ), которая позволяет дать оценку платежеспособности или неплатежеспособности организации по формуле:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2).

На начало отчетного года текущая ликвидность составила:

ТЛ = (4 129 + 14 967) - (26 081 + 7 635) = 19 096 - 33 716 = - 14 620 тыс. руб.

На конец отчетного года текущая ликвидность составила:

ТЛ = (4 280 + 11 397) - (16 504 + 13 140) = 15 677 - 29 644 = - 13 967 тыс. руб.

Рассчитанные показатели имеют отрицательный знак на протяжении анализируемого периода, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший период (до трех месяцев). Для повышения степени платежеспособности у предприятия недостаточно свободных денежных средств в кассе и на расчетных счетах, наличие которых смогло бы увеличить показатель А1 до величины, превышающей показатель П1.

Рассчитаем перспективную ликвидность (ПЛ), которая позволяет дать прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, по формуле:

ПЛ = А3 - П3.

На начало отчетного года перспективная ликвидность составила:

ПЛ = 11 321 - 226 = 11 095 тыс. руб.

На конец отчетного года перспективная ликвидность составила:

ПЛ = 9 865 - 276 = 9 589 тыс. руб.

Показатели перспективной ликвидности являются положительными за счет отсутствия долгосрочных обязательств. Можно сделать вывод о том, что активы по степени ликвидности не совпадают со степенью срочности погашения обязательств.

Таким образом, ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Недостаточная ликвидность баланса подтверждается и соотношением показателей. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Приведем соотношения итогов приведенных групп по активу и пассиву: на начало периода: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4,на конец периода: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.

По первой группе показателей наблюдается платежный недостаток, который на конец года сократился на 9 728 тыс. руб. и составил 12 224 тыс. руб. Следовательно, наиболее срочные пассивы (П1) превышают наиболее ликвидные активы (А1), что характеризуется низкой платежеспособностью.

В изменении соотношения быстрореализуемых активов (А2) и краткосрочных пассивов (П2) наблюдается платежный излишек активов, что является положительной тенденцией. Но на конец периода данный излишек сократился в 2 раза и составил 3 762 тыс. руб.

Наиболее благоприятная ситуация наблюдается в соотношении средств третьей группы. Это вызвано тем, что предприятие имеет незначительные суммы долгосрочных обязательств, поэтому за исследуемый период платежный излишек медленно реализуемых активов на конец периода составляет 9 589 тыс. руб. Тем не менее, наличие в излишке медленно реализуемых активов (в основном представленных запасами) свидетельствует о некотором недостатке в уровне ликвидности предприятия, т.к. данные активы (с большим сроком превращения в наличные деньги) уменьшают способность предприятия быстро погашать свою задолженность.

В четвертой группе наблюдается платежный излишек; труднореализуемые активы (А4) превышают постоянные пассивы (П4) на начало периода в сумме 3 525 тыс. руб., на конец периода данный показатель увеличился до 4 378 тыс. руб. Данная тенденция, когда А4 > П4, не укладывается в требования абсолютно ликвидного баланса (недостаток источников собственных средств свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия).

Таким образом, по типу состояния ликвидности баланса за анализируемый период предприятие попало в зону недостаточной ликвидности (допустимого риска). В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2 и А3, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время.

Приложения

Перейти на страницу: 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Другие статьи ...

Бизнес-план филиала Института экономики и управления РГППУ, расположенного по месту жительства студента
В последние годы в российскую жизнь стремительно внедрилось понятие бизнес-плана. Этот документ почти всегда готовится для использования внешних источников финансирования инвестиций: заемных финансовых средств от кредитора (банковских ...

Исследование функционирования регионального рынка труда (на материалах Главного статистического управления Гомельской области)
В условиях современного развития экономических отношений рынок труда занимает важное место. Он является одним из основных индикаторов состояния экономики. Это социально-экономическая подсистема в системе рыночных отношений, базирующейс ...